其他公链在 DeFi上还有机会吗?

 新闻资讯     |      2021-07-24 15:11

  这是以太坊上 DeFi 领域发展的高 潮。从 DeFi 上锁仓量的提升,到流动性挖矿的出现,再到 Uniswap 的价值发现,以太坊在 2.0 到来之前吸引了足够的关注度和资金。

  但同样不能忽视的是,以太坊的交易手续费正在不断创下历史新高。整条以太坊网络上,在 Uniswap 上的交易 Gas 费占比达到整条网络的 17.28%,反超了 USDT,成为以太坊上交易费用支出最大的领域。17% 的交易费占比,相当于超过 1500 ETH,也就是超过 60 万美金。

  这是一个水涨船高的过程,交易量大,导致需要更高的 gas 费才能更快交易,进而小 gas 费交易越来越堵,大家都提高 gas 费用,循环往复。

  现在,如果你想在一分钟内完成一笔交易,gas 手续费可能得要 20 美金。

  即使有 EIP 1559 和 ETH 2.0 的预期,现在的以太坊交易确实太贵了,没有超高的财富效应已经很难让散户无脑入场。所以,这给了其他公链一个机会。

  就像 DApp 的爆发从以太坊辐射到其他公链一样,DeFi 正在重走 DApp 的辐射路线,在 EOS 、TRON、NEO,以及 Solana 等公链中,项目方和资本已经入场。

  EOS 本应是最不应该缺席 DeFi 运动的公链,创始人 BM 上一个项目比特股就是 DeFi 的鼻祖,但很可惜,这场 DeFi 运动里,EOS 的声音还很微弱。

  在此之前,EOS 上最大的 DeFi 项目是 REX,就是 EOS 内资源的租赁平台,因为 EOS 持币者众多,REX 去年在锁仓量上一度排在首位,但 REX 并没有蹭点挖矿的热点。

  在流动性挖矿启动后,DeFis 成为了 EOS 上首个流动性挖矿的 DeFi,但是官方目前只上线了交易挖矿和做市的玩法,借贷 LEND 和资产合成协议均未能上线。热钱不会等待,DeFis 很快就被淹没在无数新项目中。

  也许是重心转向 VOICE的关系,EOS 上不管是社区人数,还是开发者群体的流失都很严重。同时,可能是 EIDOS 的影响持续,EOS 网络的 CPU 依然处于峰值,一旦开启流动性挖矿,用户成本从启动就处于高位,也很难再造成 18 年 DApp 的声势。

  波场在 DeFi 上发力很早,甚至要早于流动性挖矿的出现。相比于 EOS,波场确实有自己的优势。

  如果你使用过 TRC-20 USDT 转账,会发现波场有转账手续费补贴,这也让不少用户更倾向于使用 TRC-20 的USDT,因为如果转账频次有限,系统的补贴足够覆盖手续费,对于 DeFi 这种手续费为最大成本的活动非常有吸引力。

  但问题是,现在波场生态中,孙宇晨的话语权很大,前段时间火爆的 Oikos 就是一个例子。在 致力于成为波场「MakerDAO」的 JUST 表现乏力的时候,Oikos 成为了引领波场 DeFi 的主力。

  但在社区热度和初期价格都还亮眼的情况下,疑似因与项目方没有谈妥合作方案,孙宇晨表示 OKS 有风险,这种声明很快让处于风口的 OKS 失去了热度。

  这样的案例或许也会让其他团队顾忌,现在 Uniswap、Compound、YFI 这些板块在波场上还是空白,预计后续孙宇晨会推出更多自己的 DeFi 平台。

  Solana 上的 Serum 主要卖点有两个:一是高性能公链,二是衍生品交易,高性能对标的是现在拥堵的以太坊,同时衍生品也是 FTX 的专注领域。

  拥有众多资本与合作方的 Serum 从推出后热度就持续上涨,在 8 月 11 日 SRM 代币上线 小时后,SRM 全网交易量达 3.6 亿美金。完美开局后,就看 Serum 的产品上线表现了。

  在 DeFi 这波热点里,国产项目的声音并不大,因为从 Aave、Kyber 开始,到 Compound,再到 YFI,所有主流项目都是从国外兴起,风口是从国外传到国内,而这其中,NEO 是为数不多抓住这波风口的国产老牌公链。

  而最值得关注的,是 NEO 生态中的去中心化交易平台 Switcheo。

  Switcheo 不是一个新平台,但在这波 DeFi 热点中脱颖而出。Switcheo 的日均交易量已经达到 50 万美金,相比于一年前单周不足 1.2 万美金的交易量,Switcheo 已经搭上了 DeFi 这部上升的电梯。

  而 Switcheo 的卖点主要有两个:一是跨链,二是订单簿+ AMM 的做市机制。

  订单簿模式的流动性不足问题被 AMM 自动做市解决了,在 AMM 兴起后,大家沉浸在这种做市即挖矿的兴奋同时,也已经越来越多的关注到 AMM 的滑点问题与无偿损失。在一些资金量小的池子中,几个 ETH 就可以把代币价格推高一倍,即使如 ETH / USDT 这样的主流交易对,1600 万美金的单边买入也能把 ETH 价格在池子中推高到 445 美金。

  这也是 Switcheo 的做市机制想解决的问题,Switcheo 选择订单簿+ AMM 的机制,链下撮合链上交易,以保证主流币的低滑点和小币种的流动性。

  Tradehub 的推出也为去中心化衍生品交易平台 DEMEX 奠定了基础。

  在 DEX 的风口下,现货交易可能很快就不能满足投资者需求,衍生品 DEX 很大概率会成为 DeFi 的下一个风口。NEO 生态中基于 Switcheo Tradehub 的 DEMEX 就是这个版块的先行者。

  加密资产研究机构 Crypto Briefing 曾描述了 DEMEX 的想象空间:预测市场、期权期货市、保证金交易和高达 100 倍的杠杆。也就是说,DEMEX 可以整合目前大部分主流 DeFi 平台功能。

  而这些功能的价值也可以叠加在 Switcheo 的代币 SWTH 中,这是一种 Utility Token,向 Tradehub 提供流动性会获得 SWTH 的奖励分配,参与投票治理需要 SWTH,抵押债仓生成稳定币需要 SWTH,还有合约交易保证金的分成以及投票在 DEMEX 上发行新的衍生品都需要 SWTH。

  在 EIP 1559 和以太坊 2.0 到来之前,以太坊网络的拥堵问题,大概率还很难有效缓解,这对于 EOS、TRON、Solana,以及 NEO 等公链来说,将是一个后来居上的好机会。目前来看,这些公链已经为 DeFi 项目提供了低成本交易的基础,谁能在这个窗口期跑出来,让我们拭目以待。